Das ist nicht zufällig.
10 Jahre -0,5% bis 0% heißt 10% Anleihen mit negativen Zinsen. 10 Jahre Kredite mit annähernd 0% Zinsen. 10 Jahre Kunden, die keinen Bock auf negative Zinsen hatten und reihenweise die Banken gewechselt haben. 10 Jahre Kunden, die weiter 5%+ Rendite erwartet haben. 10 Jahre in denen die Eigentümer weiterhin 10% Rendite der Bank erwarteten.
Die Banken mussten also mehr Risiken eingehen um Rendite für sich und ihre Kunden zu erzeugen. 10 Jahre wurde in jeden Quatsch investiert, der Start Up Boom ist ja eine Folge des billigen Geldes. Das Geld war extrem locker und alles war Rendite versprach, bekam Kohle, welche vor 2010 nie geflossen wäre. Alleine was wir aus dem Esport wissen:
Faze Clan ging 2022 mit 10$ Kurs und 1 Mrd $ Kapitalisierung an die Börse, heutiger Kurs 42 Cent. Astralis ging mit 1$ Kurs los, heute 13 Cent. Verzweifelte Millionäre haben absurde Investments getätigt in Branchen, die man vor 2010 nie angefasst hätte. Und die Banken haben es unterstützt, finanziert und wollten Profitieren. Die Credit Suisse muss eine der schlimmsten gewesen sein, mit den Zinsanstiegen ziehen die Kunden ihr Geld ab, die 0,5% Anleihen verlieren massiv an Wert (bis zur Fälligkeit) und können nicht mehr verkauft werden, die Bank kommt in eine Schieflage und hat nicht mehr genug Mittel um Auszahlung zu finanzieren.
Dass es die Silicon Valley Bank trifft, passt perfekt. 97% der Einlagen in diese Bank übersteigen die Amerikanische Einlagensicherung von 250.000$. Das war eine Bank der Millionäre, die in Start Ups Geld war auf der Suche nach Rendite. Die Start Up Bewertungen und Zukunftsaussichten verschlechtern sich, frühe Exits sind kaum mehr möglich, weil neue Finanzierungsrunden keine Leute bringen, die einen rauskaufen und potenzielle finale Exits scheitern daran, dass den Konzernen das Geld nicht mehr locker sitzt, Börsengänge gleichzeitig aber kaum Erfolg versprechen. Start-ups die sich sonst noch 3 Jahre halten oder aber einen Exit per Verkauf schaffen, gehen jetzt über den Jordan.
Und wenn die Bank keine Start Ups mehr fand, weil's keine mehr gab, ging's in Anleihen. Die fallen aber aktuell drastisch im Kurs.
Die Misstraunslavine ist da, sie trifft aber nur diejenigen, die bekannt für besonders kreative Renditeerzeugung bis 2022 waren oder in Anleihen festhängen, die aktuell massiv an Kurs verlieren. An den deutschen Banken dürfte das eher vorbei ziehen. Die wurden Jahrelang wegen "Renditemangel" angegriffen, nur haben sie damit eben auch auf der sicheren Seite gelegen. Die steigenden Zinsen bessern sogar ihre Bilanzen auf, gibt's doch wieder Geld für Einlagen bei der EZB.
